Znanych jest wiele instrumentów finansowych, za których pośrednictwem można inwestować pieniądze i zarabiać. W minimalizacji ryzyka poniesienia straty i zwiększenia szansy na uzyskanie znacznych zysków kluczowe jest nie tylko doświadczenie, ale przede wszystkim wiedza na temat tego, w co warto ulokować swój kapitał. To pozwala na podejmowanie świadomych decyzji inwestycyjnych oraz na prawidłowe określenie czynników ryzyka, które im towarzyszą. Co odróżnia od siebie akcje fizyczne i akcje CFD? Czym charakteryzują się opcje? Wyjaśniamy i porównujemy.
Akcje fizyczne
Akcje fizyczne to rodzaj papierów wartościowych, które kupują akcjonariusze, nabywając w ten sposób prawa majątkowe i korporacyjne. Akcjonariusze stają się współwłaścicielami majątku danej spółki akcyjnej. Akcje mogą być zwykłe i uprzywilejowane – te drugie nie podlegają obrotowi na giełdzie, lecz dają kupującemu dodatkowe uprawnienia, związane na przykład z liczbą głosów podczas walnych zgromadzeń lub prawem do dywidendy, czyli wypłaty z zysku.
Notowania akcji fizycznych cechuje dość wysoka zmienność, która zwykle wynika z kapitalizacji spółki lub liczby akcji w wolnym obrocie (free float). Czynnikami ryzyka związanymi z inwestowaniem w akcje może być na przykład możliwość spadku ceny poniżej ceny zakupu oraz wpływ czynników zależnych od spółki na zmianę wysokości ceny – sytuacja wewnątrz spółki oraz podejmowane przez jej przedstawicieli decyzje mogą spowodować istotny spadek jej wartości tudzież poniesienie straty.
Akcje CFD (ang. Contract for Difference)
Akcje CFD, czyli kontrakty różnic kursowych to umowa zawierana między dwoma stronami kontraktu – sprzedającym i kupującym – która dotyczy różnicy wartości kursów otwarcia i zamknięcia pozycji w tym kontrakcie. Źródłem tej różnicy jest zmiana cen aktywów, uwzględnionych w kontrakcie CFD. Takimi aktywami mogą być papiery wartościowe, różnego rodzaju surowce – takie jak metale czy produkty rolne, indeksy walut, pary walutowe, fundusze ETF, obligacje czy kryptowaluty. W przeciwieństwie do akcji inwestujący nie staje się właścicielem takich aktywów ani instrumentów bazowych, ponieważ akcje CFD dotyczą wyłącznie różnicy w cenach. Kontrakty CFD są także bezterminowe – od klienta zależy, jak długo będzie utrzymywał pozycję otwartą na rynku. Trzymanie otwartej pozycji wiąże się jednak z koniecznością uiszczania opłat. Główną cechą akcji CFD jest obranie konkretnej strategii, która może przynieść duże zyski – handel CFD pozwala zarabiać zarówno na wzroście, jak i spadkach cen danego aktywa.
Akcje fizyczne a akcje CFD – główne różnice:
Własność
Kupujący akcje fizyczne staje się ich właścicielem i może podejmować decyzje dotyczące funkcjonowania danej spółki. W przypadku akcji CFD inwestujący nie nabywa aktywów w sposób fizyczny i może decydować jedynie o swojej strategii i pozycji. Nie staje się właścicielem papierów wartościowych, walut cyfrowych czy towarów i nie musi dbać o to, co dalej z nimi zrobić.
Wysokość kapitału inwestującego
Inwestowanie w akcje fizyczne zwykle wymaga dużego kapitału, wiedzy i doświadczenia, ponieważ decydując się na zakup, inwestujący musi z góry zapłacić pełną wartość akcji. Natomiast akcje CFD są dobrym instrumentem finansowym bez względu na stopień zaawansowania – nie wymagają dużej znajomości metod inwestycyjnych ani dużego kapitału ze względu na obowiązującą dźwignię finansową.
Dźwignia finansowa
Konstrukcja instrumentu finansowego, jakim są akcje fizyczne, nie zawiera dźwigni finansowej, inwestor musi od razu zapłacić całość z góry pełną wartość akcji. Z kolei akcje CFD bazują na dźwigni finansowej – inwestujący nie musi wnosić wysokiego kapitału – wystarczy, aby przeznaczył w tym celu kwotę niezbędną do otwarcia pozycji (depozyt zabezpieczający), czyli część całkowitej wartości danej transakcji. Wnosząc niewielki kapitał, może zatem w sposób proporcjonalny osiągać zyski, niemniej efekt dźwigni finansowej znacząco zwiększa ryzyko poniesienia straty.
Zysk
W przypadku akcji fizycznych każdy spadek ceny powoduje u inwestora straty – zysk lub strata są uzależnione od notowań spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych. Inna sytuacja ma miejsce przy kontraktach CFD – kupujący może zarobić zarówno na wzroście, jak i spadkach cen. Kluczowe jest objęcie odpowiedniej strategii.
Opcje – czym są i na czym polegają?
Opcja, inaczej kontrakt opcyjny, stanowi umowę między sprzedającym a kupującym. Inwestujący ma prawo do nabycia lub sprzedaży danego instrumentu bazowego po określonej cenie wykonania w określonym terminie. Natomiast sprzedawca opcji, czyli ich wystawca jest zobowiązany do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po z góry określonej cenie w określonym terminie, lub wcześniej, podczas gdy nabywca płaci cenę opcji, tzw. premię opcyjną, którą otrzymuje sprzedawca opcji. Od aktywów bazowych, inaczej produktu inwestycyjnego, zależy cena produktu pochodnego. Wartość opcji jest określana na podstawie ceny aktywów bazowych – w przypadku zmiany ceny aktywa bazowego, zmienia się także cena wystawionej opcji. Instrumentem bazowym mogą być na przykład towary, akcje, pary walutowe czy indeks giełdowy.
Osoby decydujące się na transakcję opcyjną mogą przyjąć cztery strategie w zależności od swoich przewidywań co do kursu walutowego:
- zakup opcji kupna CALL,
- sprzedaż opcji kupna CALL,
- zakup opcji sprzedaży PUT,
- sprzedaż opcji sprzedaży PUT.
Akcje fizyczne, akcje CFD i opcje – porównanie
| Cecha instrumentu finansowego | Akcje fizyczne | Akcje CFD | Opcje |
| Obowiązuje data wygaśnięcia | Tak | Nie | Tak |
| Handel związany z różnymi instrumentami | Nie – instrumentem bazowym są tylko akcje | Tak | Tak |
| Możliwość stania się właścicielem aktywa | Tak | Nie | Tak |
| Mechanizm dźwigni finansowej | Nie | Tak | Tak |
| Objęcie pozycji długiej (zakup) lub krótkiej (sprzedaż) | Tak | Tak | Tak |
| Opłata skarbowa | Tak | Nie | Zależy od przypadku |
| Zmienność instrumentu finansowego | Wysoka – czynniki ryzyka to kapitalizacja spółki i free float | Wysoka – czynniki ryzyka to duże wahania wartości instrumentu bazowego | Wysoka – czynniki ryzyka tozmienność notowań instrumentu bazowegooraz płynność opcji |
Zobacz również:
- Handel CFD i wszystko co musisz wiedzieć
- Kontrakty CFD – co to jest?
- Pomoc dla zadłużonych – jak skutecznie wybrnąć z długów?
